您所在位置: 华讯首页基金频道基金要闻>  正文

华南第一财富管理机构金斧子:私募证券与私募股权对比

http://fund.591hx.com 2018年05月23日 11:01:08 慧聪网

我们常常听到私募证券与私募股权两种私募的说法。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对较松、投资者也较少、不采取公示制度,对应的投资市场是二级市场。私募股权即私募股权投资(PrivateEquity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式,对应的是一级市场。

    在这里有必要先了解下什么是一级市场和二级市场:

    一级市场指股票的初级市场也即发行市场,在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场,发行人筹措到了公司所需资金,而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东,实现了储蓄转化为资本的过程。

    一级市场又称证券发行市场、初级金融市场或原始金融市场。在一级市场上,需求者可以通过发行股票、债券取得资金。在发行过程中,发行者一般不直接同持币购买者进行交易,需要有中间机构办理,即证券经纪人。所以一级市场又是证券经纪人市场。

    二级市场是有价证券的交易场所、流通市场,是发行的有价证券进行买卖交易的场所。

    二级市场是一个资本市场,使已公开发行或私下发行的金融证券买卖交易得以进行。换句话说,二级市场是任何旧金融商品的交易市场,可为金融商品的最初投资者提供资金的流动性。这里金融商品可以是股票、债券、抵押、人寿保险等。二级市场在新证券被发行后即存在,有时也被称做"配件市场"。一旦新发行的证券被列入证券交易所里,也就是做市商开始出价和提供新证券之后,投资者和投机客便可以比较轻易地进行买卖交易。各国的股票市场一般都是二级市场。与美国等西方国家比较,抵押贷款、人寿保险等金融产品的二级市场在中国才开始逐步形成。

    接下来了解下私募证券与私募股权二者具体的区别:

    1、投资方向不同。私募证券投资主要投资于二级市场,也就是股票、债券、期货等等上市交易品种,比如360而私募股权则投资于非上市公司股权,通常是那些成长潜力较好的中小型公司(新三板居多)。

    2、对应基金的投资周期不同。私募证券投资基金发行产品后募集的资金直接投资于二级市场,而二级市场的退出渠道很多,而且容易成交,单个投资周期很短。而私募股权基金投资的是非上市公司,如果要增值转让,通常需要企业上市。上市流程非常繁琐,通常在2-3年,加上前期调研,单个投资周期一般都需要5年,甚至7年。

    3、对应基金的收益不同。私募证券投资基金投资于二级市场,收益来源基本可分为资本利得、分红等,收益不是特别高。而私募股权基金通常投资的企业一旦上市的话,少则几倍多则几十倍的收益都有可能。当然,高收益伴随着高风险。万一所投资的非上市企业倒闭破产的话,股权基金则会血本无归。

    像目前现在市场上的阳光私募,本质上都属于私募证券投资基金,只是它借助信托公司发行,而私募证券投资基金由私募基金管理人发行。

    浏览到这里想必对二者的区分有了大致的了解,但是对于个体投资者而言,由于受限于财经信息获取滞后、专业投资经验不足、时间精力有限等因素,无论是选择私募证券投资还是私募股权投资都应该甄选合适的投资机构进行专门的投资管理,才能有效减少投资风险,获取经济收益。

    比如曾经两度获得毕马威中国金融科技50强的财富管理机构金斧子,在一级、二级、债券市场上全面发力,筛选了上千款产品。

    一级市场,与老牌合作伙伴松禾资本、IDG、高特佳、GGV等紧密协作甄选优质股权私募基金之余,金斧子推出拟投标的为经纬中国、华兴资本、启明创投等头部基金管理人的股权母基金产品,并组建"星管家"团队为超高净值客户提供个性化、定制化、专属化的股权单项目投资服务,最终实现一级市场股权投资产品供应体系的大突破。

    同时,2015年布局的股权私募进入收获期,与金斧子合作发行的私募股权合作伙伴们先后斩获趣店、博纳影业、科顺防水、美团、360、乐信等IPO优质项目。

    二级市场,老牌合作伙伴凯丰、九坤、千为、合晟等私募机构表现稳健,金斧子还陆续引进了保银、景林、源乐晟等二级市场上表现优异的常青私募基金。

    目前已经形成包括底层资产保险、货币基金、私募债券,二级市场多策略的私募证券基金、一级市场多层次的私募股权基金,辅助最上层为海外资产配置的完整的高净值客户家庭资产配置金字塔,客户可以根据家庭所处的实际情况,选择不同资产配置方案,实现投资收益最大化。

    迄今为止,金斧子财富管理机构已经帮助超过27万私募投资者合理高效的配置了相关资产,获得了投资界的一致好评。


      本网站转载文章仅为传播信息,交流学习之目的,其版权均归原作者所有;凡出现在本网站的信息,仅供参考,本网站将尽力确保转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联系本网站,本网站将积极维护著作权人的合法权益。
股市传闻   千股千评   利多利空   K线图分析   每日一股   股票入门   个股   大盘   黄金走势图   板块   华讯视点   主力动向   热门话题   名家看盘   一日三评   市场研报   欧美市场  

与 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com