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华南第一财富管理机构金斧子:如何挑选私募股权投资机构

http://fund.591hx.com 2018年05月22日 11:08:49 中国网

私募股权投资机构又称PE投资机构,指的是从事私人股权(非上市公司股权)投资的机构。私募股权投资机构经历十四年的发展至今,已在统一制度化的模式下进入高速发展的时期,并产生了上万家PE投资机构。
 
即使不断有新兴投资机构涌出,PE行业内仍有难以撼动的几家优势PE投资机构,被称之为头部GP(即普通合伙人),例如,以经纬中国为代表的合资机构、以启明创投为代表的外资机构、以高瓴资本、华兴资本为代表的民营机构等,均为金斧子的长期合作伙伴。接下来介绍如何挑选出优势PE投资机构,并简单介绍下当前中国较为领先的几家头部GP。
 

 
1、如何挑选PE投资机构
 
首先说一下私募股权投资的四要素,分别为:私募、股权投资、退出及收益来源,其中退出是灵魂环节。因为私募股权投资的根本目的是在恰当的时机退出目标投资企业,以获取高额收益。一般来讲,国际上比较普遍的退出方式有三种,分别是IPO上市、出售和清算,其中,出售又分为企业并购、股权回购。
 
所以,考察PE投资机构实力的第一要点就是:有过几次成功退出的经历。
 
除此之外,考察机构的综合平台资质还需要注意公司股东、人力素质,以及发展目标、理念等。公司股东方面,要注意机构背靠的股东的资质背景,是否有权威性。人力素质方面,则要考察机构投资经理的资质,包括从业经验、过往业绩,及其个人的素质和风格。同时,投研团队的整体水平也决定了是否能获得稳定、持续的收益,可以从投资风格与职业道德水平、敬业程度等方面做详细考察。
 
机构的投资风格与投资理念是考察该机构是否与不同的投资者偏好契合的关键因素。机构的投资风格分为创业型(即风险投资)、成长性(即上市前的成长资本)以及Pro-IPO;而投资理念方面,则要观察该PE投资机构主要投资哪些领域,互联网消费行业、医疗健康行业还是信息技术行业?其次,PE投资机构的的管理风格如何,进入准则是什么样的,以及在投资过程中如何进行风险控制,也是母基金考察优质PE投资机构的重要因素。
 
同时,公司的内部决策机制决定了该PE投资机构是否能长久运作,是否能迅速抓住机会,捕捉优质独角兽。而公司内外部的监督机制,包括银行监督、财务监督及LP(有限合伙人)监督,也决定了该PE投资机构是否值得信赖。
 
2、头部GP
 
在PE行业中始终占据龙头地位的几家优势PE投资机构,被称之为头部GP。成立于本世纪初以经纬中国、华兴资本、启明创投、高瓴资本等为代表的私募股权基金,崛起于中国互联网浪潮之中,早于中国80%的风投机构,他们凭借深厚的投资经验、精干的团队组合、前瞻的行业判断、精准的项目甄选,在TMT、新消费升级、医疗健康、企业服务、文化娱乐、互联网金融、科技创新等领域斩获一批行业领先的明星公司、头部项目,投资阶段覆盖创业企业全生命周期,与多赛道、全行业最优秀的创业项目并肩同行!
 
经纬中国,成立于2008年,扎根中国市场的创业公司,目前管理4支美元基金和6支人民币基金,总值超过210亿人民币,成功投资过陌陌、博纳影业、猎豹移动、暴风影音、乐信集团等。
 
华兴资本,成立于2004年北京,关注高科技、媒体、电信、医疗和消费品等行业,目前为止其私募融资团队已完成超过300起私募融资项目,交易金额超过200亿美元。
 
启明创投,成立于2006年,专注互联网消费、医疗健康、信息技术及清洁环保技术等行业,迄今为止已投资超过180家企业,超过30家企业上市或通过并购方式赢得回报,其中知名企业包括:优必选、哔哩哔哩弹幕网、小米、大众点评等。
 
高瓴资本,成立于2005年,是亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一,专注于消费零售、科技创新、生命健康、金融科技、企业服务等行业,知名企业包括:百度、腾讯、京东、携程等。
 
2017年金斧子成立“水星母基金”,短短一年时间之内,成立3只不同策略的母基金,与经纬中国、创新工场、华兴资本、启明创投、高瓴资本等头部GP合作,打造旗舰系列+精选系列为核心的母基金产品体系,成功引入来自政府引导基金、上市公司、家族办公室及高净值个人的投资。目前,已对外投资金额接近10亿元,被投基金共10只,均取得良好收益。
 
金斧子水星母基金致力于挖掘新经济时代头部项目,为投资者打开一扇安全高效参与股权投资大时代的大门!


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