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2日私募主力股票市场传闻及消息精选(5)

http://fund.591hx.com 2015年02月02日 09:13:03 华讯财经整理

  【重要新闻点评】

  经济低位开局 货币政策有望加码宽松

  1月官方制造业PMI数据28个月来首次跌破荣枯线,非制造业PMI也创出一年新低。昨日公布的中国经济先行指标双双低位开局,表明今年开局经济仍面临较大下行压力。对此,不少分析人士称,政策该出手时就出手,一季度仍有可能降息或降准。

  经济增速、通胀料双双低开

  中国物流与采购联合会、国家统计局昨日公布数据显示,1月制造业PMI 降至49.8%,跌破荣枯分界线,创下2012年9月以来新低。此前公布的1月汇丰制造业PMI初值也继续徘徊在荣枯线下方的49.8%。

  同日公布的1月中国非制造业商务活动指数为53.7%,比上月回落0.4个百分点,高于荣枯线3.7个百分点,表明我国非制造业仍保持平稳发展势头。

  “春节前后PMI走势会出现一些波动,制造业表现尤为突出。1月制造业PMI弱于往年同期,制造业面临一定下行压力,但非制造业尤其是服务业相关活动指数处于扩张状态,非制造业继续保持平稳增长态势。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河分析称。

  从历史数据来看,受元旦春节及季节性因素影响,1月份向来是数据洼地,近六年除2012年外,其他年度1月的PMI环比均为回落。

  “目前经济下行压力仍不容忽视,”中国物流信息中心副总经济师陈中涛指出,2月份,由于受春节因素影响,经济活动仍会有所波动。

  中信证券首席经济学家诸建芳也表示,虽然1月的PMI回落受到一定春节因素的扰动,但更多数据表明,经济将面临“双低”开局,经济增速还在继续回落,而1月的通胀也可能回落至1%附近甚至更低。

  尤其是官方PMI分项指标中,1月份购进价格指数降至41.9%,诸建芳带领的宏观研究团队预测,与之直接相关的PPI增速1月同比跌幅或进一步扩大至或3.8%左右,而CPI也将跌破1%,滑至0.9%的低位。

  交行宏观研究团队也认为,1月CPI同比涨幅或在0.9%,自2009年11月份以来再一次落入1%以内,将创下近五年以来的新低。

  一季度降息降准预期回暖

  2015年经济艰难开局,正如高层早在多个场合预警的“今年经济下行压力仍较大”。为了稳定经济增长、舒缓通缩压力,分析人士称,货币政策有望加大宽松力度。

  诸建芳预计,一季度仍将可能降息或降准,一方面是考虑到国内经济的疲弱,一方面也降低及兼顾美国下半年加息的影响。而财政政策可能继续推出一系列基建项目,以“一带一路”为抓手,继续推动国内基建,二季度整体基建加大的力度将更加显著。

  国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪此前就曾指出,今年货币政策操作力度应该松一些。他认为,现在有实施全面降准的空间。

  此外,值得注意的是,低物价年为价格改革提供了时机,预计今年价格改革将会提速。近期多省在部署今年重点工作时强调,抓住物价总体平稳的时机,推进资源性产品价格改革。

  简评:随着中国经济的转型与改革,加上国际市场经济环境的不佳,我国经济形势以及经济数据出现了持续的低迷,不过这在改革的背景下,经济数据的不佳或将成为新常态,并不需要特别的担忧,只要不出现持续的走坏,这不会改变股指的基础。而且加上每年的第一季都是货币需求的旺季,市场需要预计进一步降准降息的概率是明显加大,这利于经济的的企稳回暖。

  中央一号文件聚焦现代农业

  据新华社消息,中共中央、国务院近日印发《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》。在连续12年聚焦“三农”的同时,今年中央一号文件将“围绕建设现代农业,加快转变农业发展方式”放在首位。市场人士分析,随着“现代农业”的上位,水利、农机等现代农业板块在去年政策利好不断加码的情况下有望进一步迎来政策利好。

  深入推进农业结构调整

  《意见》指出,当前,我国经济发展进入新常态,正从高速增长转向中高速增长,如何在经济增速放缓背景下继续强化农业基础地位、促进农民持续增收,是必须破解的一个重大课题。国内农业生产成本快速攀升,大宗农产品价格普遍高于国际市场,如何在“双重挤压”下创新农业支持保护政策、提高农业竞争力,是必须面对的一个重大考验。我国农业资源短缺,开发过度、污染加重,如何在资源环境硬约束下保障农产品有效供给和质量安全、提升农业可持续发展能力,是必须应对的一个重大挑战。城乡资源要素流动加速,城乡互动联系增强,如何在城镇化深入发展背景下加快新农村建设步伐、实现城乡共同繁荣,是必须解决好的一个重大问题。破解这些难题,是今后一个时期“三农”工作的重大任务。必须始终坚持把解决好“三农”问题作为全党工作的重中之重,靠改革添动力,以法治作保障,加快推进中国特色农业现代化。

  《意见》指出,围绕建设现代农业,加快转变农业发展方式;围绕促进农民增收,加大惠农政策力度;围绕城乡发展一体化,深入推进新农村建设;围绕增添农村发展活力,全面深化农村改革;围绕做好“三农”工作,加强农村法治建设。

  业内人士分析,在研判当前农业发展形势的基础上,今年中央一号文件在连续12年聚焦农业的同时,首次将“围绕建设现代农业,加快转变农业发展方式”作为首要议题。《意见》要求,不断增强粮食生产能力;深入推进农业结构调整;提升农产品质量和食品安全水平;强化农业科技创新驱动作用;创新农产品流通方式;加强农业生态治理;提高统筹利用国际国内两个市场两种资源的能力。

  简评:一号文件周末的发布应该说是预期之中的,从内容上来看,一号文件聚焦现代农业,这意味着农机、农业信息化等现代农业产业有望不断受益政策加码带来了红利,相关板块或有短线机会。

  万亿两融回头看:张育军提醒券商4倍杠杆风险

  万亿两融回头看:张育军提醒券商4倍杠杆风险,抽查两成,券商老总忙找钱

  “1月—3月先是券商自己自查,后面抽查20%。检查重点就是违法违纪、从业人员内幕交易、利益输送,还有风控方面。”华南一位与会中型券商高管表示。

  “不能靠到漫无边际的杠杆里面,”2014年12月30日,在深圳五洲宾馆,证监会主席助理张育军提醒在座超过18位券商高管,“不能跟商业银行比,杠杆到4的时候调动流动性已经很困难了,一般的机构是4—5的杠杆率,不能再高了,不能跟商业银行比。”

  记者从一位华南券商董事长处独家获悉,证券业协会于2014年12月29日下午-31日上午在深圳五洲宾馆举办了证券公司合规与风控高级研讨班。

  在2014年12月30日下午的小组讨论环节,与会人员分为六组针对6个议题展开讨论。融资类业务作为“分论坛二”的讨论议题引发热议。

  一个不容忽视的背景是,2014年12月19日,沪深两市融资融券余额首次突破1万亿元人民币,达到10070.1亿元,规模在一年不到时间内增长了近两倍。根据证券业协会的统计,2014年120家证券公司全年实现营业收入2602.84亿元,其中融资融券利息收入实现446.24亿元,占比17.14%,仅次于代理买卖证券业务净收入和证券投资收益,成为券商的第三大盈利来源。

  在两融助推下,A股疯狂的行情让监管层如坐针毡。去年12月中旬,监管层启动对45家券商的两融业务检查。2015年1月28日,监管层再次启动对两融业务的检查,重点集中在剩余的46家券商。

  简评:从14年下半年2000点开始启动的一波牛市,其实很重要的一个因素就是杠杆资金的推动,而其中超过万亿元的融资融券业务是其中的一个重要助推剂,同时也是券商一个重要赢利点。不过,正式因为其作为券商的盈利点,其中的违规和风险就会大大增加,而近一段时间管理层多次查两融业务以及杠杆资金,其必然会打压这一推动力,短期是不利于市场的持续火爆的,但这不会改变股市的根本。


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