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基金隐形重仓换防新兴产业白马股

http://fund.591hx.com 2014年04月02日 08:56:25 上海证券报

  随着基金年报披露完毕,基金2013年底所有持仓情况浮出水面,这也使得部分基金的隐形重仓股得以曝光。数据显示,去年四季度基金开始逐步加仓业绩较好的白马股。

  基金逐步换防白马股

  从2012年底开始,截至2014年春节,新兴产业概念股一飞冲天,周期行业概念股则萎靡不振,使得相关基金业绩差距很大。不过,根据基金四季报及年报,基金调仓情况逐步呈现出来。

  从基金整体持有行业情况看,基金去年四季度大幅加仓制造业,持仓市值占基金净值比从48.32%上升到52.80%,减仓较大的金融行业,持仓市值占基金净值比下降1.8%,其次是信息传输、软件和信息服务业,持仓市值占基金净值比下降0.76%。

  而从基金年报看,没有进入基金十大重仓股但持仓市值较多的隐形重仓股,主要是业绩表现良好的白马股,包括有业绩支撑的家电股美的集团、格力电器青岛海尔,净利润依然高速增长的安防双雄海康威视和大华股份,以及大型医药康美药业和天士力,以及长安汽车和华域汽车等;此外,碧水源、欧菲光、卫士通等也被基金大量持有。

  业内人士表示,新兴概念成长股经过一年左右时间飙涨后,在去年四季度初相继展开调整,不少基金经理开始逐步调仓换防,部分前期获利较大的基金开始从成长股中逐步撤退,由于从二月份开始上市公司开始逐步披露年报,没有业绩支撑的概念股,炒作行情就难以持续下去,促使基金开始转型业绩有保证的白马股。

  绩优基金偏好成长股

  从去年及今年年内绩优基金隐形重仓股情况看,大多基金依然青睐新兴产业概念股,其中去年股基冠军中邮战略新兴产业隐形重仓股是华中数控、鼎龙股份和卫士通,年内业绩领先的兴全轻资产和兴全有机增长的隐形重仓股为掌趣科技、奥飞动漫、佐力药业、神奇制药、国中水务西安饮食等。

  中邮战略新兴产业年报显示,该基金去年年底仅持有13只个股,而且前十大重仓股占比非常高,除了十大重仓股以外,持有机器人概念股华中数控46.8万股,持仓市值占基金净值比为2.63%;持有主营化学新材料的鼎龙股份45.7万股,持仓市值占基金净值比为2.37%;持有卫士通市值仅占基金净值比0.74%。从财务指标看,鼎龙股份2011年以来,年净利润增长率均超过17%;华中数控尽管财务指标不佳,但是凭借机器人概念,2013年涨幅为72%;而卫士通凭借信息安全概念,2013年涨幅近两倍。

  从年内绩优基金的表现看,年内业绩表现最好的兴全轻资产和兴全有机增长均由陈扬帆管理,两只基金年内展翅双飞,大幅领先第三名10%左右。从这两只基金的隐形重仓股看,主要持有掌趣科技、奥飞动漫、佐力药业、神奇制药、国中水务、西安饮食等,其中兴全轻资产隐形重仓股为佐力药业、四创电子、飞利信、奥飞动漫、国中水务和西安饮食,兴全有机增长隐形重仓股为掌趣科技、神州泰岳、国中水务和西安饮食、奥飞动漫和神奇制药等,被两只基金均持有的隐形重仓股为国中水务、西安饮食、鲁西化工、联信永益、神奇制药和奥飞动漫。

  沪上某基金第三方销售机构分析师表示,这些业绩领先基金持有隐形重仓股依然选择新兴产业概念股,除了基金经理非常看好新兴产业以外,与这些基金管理规模有关,这些基金一般规模不大,操作起来相对容易,基金容易撤退。数据显示,截至2013年底,中邮战略新兴产业去年底规模只有3.8亿元,长盛电子信息产业规模为12.4亿元,银河主题策略规模为13.11亿元;兴全轻资产和兴全有机增长规模分别是5.5亿元和11亿元。


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