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今日大盘继续发劲,四只基金时机来临!(名单)

http://fund.591hx.com 2013年05月07日 08:17:38 基金网

  ==本文导读==

  【中金在线基金网编者】今日沪深两市震荡上涨,基指随之飘红,涨幅均在1%左右。分级股基进取份额涨幅居前,但整体来看,杠杆效应衰减。ETF基金仅两只交易性货币基金微跌。上证基金指数上涨1.05%,报收3993.87点,深证基金指数上涨0.99%,报收4766.16点。股市方面,上证指数上涨1.16%,报收2231.17点,深成指上涨1.69%,报收8997.08点。传统封基除基金汉盛收平外,其它全线上涨。基金银丰上涨1.89%,涨幅最大。基金裕隆上涨0.35%,涨幅最小。

  >>今日市场

  11只ETF涨逾2% 分级股基杠杆削弱(本页)

  >>投资策略

  创新债基的盛宴

  坚守风格配置股基|债基:等待右侧机会

  嘉实研究阿尔法:四维度研究 谋超额收益(1)(2)

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  如何正确把握投资主题

  什么是封闭式基金的折价率?

  11只ETF涨逾2% 分级股基杠杆削弱

  今日沪深两市震荡上涨,基指随之飘红,涨幅均在1%左右。分级股基进取份额涨幅居前,但整体来看,杠杆效应衰减。ETF基金仅两只交易性货币基金微跌。

  上证基金指数上涨1.05%,报收3993.87点,深证基金指数上涨0.99%,报收4766.16点。股市方面,上证指数上涨1.16%,报收2231.17点,深成指上涨1.69%,报收8997.08点。

  传统封基除基金汉盛收平外,其它全线上涨。基金银丰上涨1.89%,涨幅最大。基金裕隆上涨0.35%,涨幅最小。

  分级股基进取份额涨幅居前,但整体来看,杠杆效应衰减。自融资融券推出后,分级股基进取份额杠杆效应逐渐减弱,成交量日益萎缩。

  中欧盛世成长分级股票B上涨5.65%,涨幅最大。国泰信用互利分级债券A下跌0.85%。

  LOF基金方面,华安石油上涨7.02%,涨幅最大,成交量为4.74万。兴全轻资产上涨4.45%。信诚商品下跌3.23%,跌幅最大,成交量仅0.07万。

  ETF基金仅两只交易性货币基金微跌。11只ETF基金涨逾2%,责任ETF上涨3.59%,涨幅最大。(新浪财经)

  创新债基盛宴

  相对而言,固定收益显然是保险资金更为长袖善舞的领域,而透过创新封闭债基、分级债基B份额它们仍收获了各自的价值盛宴。

  尤其在2012年上半年A份额尚且深藏不露之时,封闭债基和分级债基B份额是保险资金重仓的所在。

  上海财汇统计数据显示,2012年中期,封闭债基如招商信用、信诚增强收益、华富强债、工银四季、富国天丰均被大小保险机构扎堆持有。最夸张的一个案例是中意人寿,同期富国天丰前十大持有人中有6只保险相关账户,中意人寿独占其中五席。

  事实上,中意人寿对富国天丰的垂青并不是偶然。同期,信诚增强收益、工银四季、华富强债等创新封基持有人名单上,中意人寿相关账户屡屡现身。

  股市衰弱的2012年却是债券牛市,封闭债基则是这个债券牛市中的最大赢家之一。当年,老牌创新封闭债基富国天丰二级市场价格上涨不到8%,但同期华富强债涨幅近15%,信诚增强收益、招商信用添利、工银四季等涨幅则逼近甚至超过20%。

  值得注意的是,到2012年末时保险资金对包括新发行的封闭债基总体大幅加仓,但曾经被6家保险资金重仓的信诚增强收益却受到保险资金悄然冷落,其前十大持有人中仅余平安人寿旗下一只保险相关账户。

  分级债基B份额是保险资金攫取债券牛市最大收益的另一通道。因为分级的杠杆设计,加上债券基金本身的杠杆操作,令这个品种在债券上涨通道中无限风光,它们也因此受到深谙固定收益投资门道的保险资金青睐。

  上海财汇统计数据显示,分级债基B份额如万家利B、添利B、富国天盈B、通利债B均被保险资金重兵把守,尤其是通利债B,其2012年中期及年末的前十大持有人有8个为保险相关账户。

  而较2012年中期,2012年末时保险资金对分级债基B份额投下了更大的赌注:鹏华丰泽债券B、国联安双佳B等新成立的分级债券B份额几乎被保险资金包揽。

  事实证明,带有双重杠杆的分级债基B份额真的没有辜负保险资金的一往情深:万家利B、添利B、天盈B等在2012年二级市场涨幅均超过20%,而今年截至4月25日,即便是经历了近期债市暴跌之后的涨幅也多在10%左右。(理财观察)

  坚守风格配置股基

  短期来看,市场信心被经济数据、IPO的启动时间所压制,震荡盘整,在经济弱复苏的情况下,市场上涨动力不足,但是在目前市场连续下跌后,市场风险有一定的释放,不必盲目悲观,用积极的心态应对结构性市场行情。从大类资产配置的角度,5月份资产配置比例继续标配权益类资产。

  大类资产配置

  建议积极型投资者配置80%的权益类基金和10%的债券型基金和10%的货币型基金。其中,权益类基金中主要以国内主动型股票混合型基金(70%)和QDII基金(10%)为主;稳健型投资者配置55%的权益类基金、20%的债券型基金和25%的货币市场基金。其中,权益类基金中主要以国内主动型股票混合型基金(50%)和QDII基金(5%)为主;保守型投资者配置25%的权益类基金、45%的债券型基金和30%的货币市场基金。其中,25%的权益类基金包括20%的主动型股票混合型基金和5%的QDII基金。

  股混开基

  以人为本,坚守哑铃风格配置基金。从基金投资的角度,立足在弱复苏的背景下,股混基金我们采取以人为本,坚守哑铃风格基金组合的投资策略应对结构行情。首先,以人为本的样理念即以基金经理维度作为基金选择的核心。我们在长期的基金研究中发现,基金经理是决定基金业绩表现的关键因素,优秀的基金经理对基金业绩的延续性起到重要作用。在对基金经理的量化分析中,我们也发现了一批优秀的基金经理,他们管理的基金最大的特点是业绩持续性好,历经不同的风格市场,均在同类型基金中取得良好的业绩。最近一期的基金经理分析中,国联安行业优选的王忠波、国泰金牛的范迪钊、广发核心精选的朱纪刚、新兴产业的郭鹏飞、嘉实研究精选的张弢、汇添富价值精选的陈晓翔、上投行业轮动的冯刚、泰达红利先锋的梁辉等均取得了较高的分数。在目前复杂的经济环境下,投资管理能力突出、历经不同的风格市尝被市场证明的基金经理是我们首选的对象。其次,根据基金经理风格匹配市场风格,5月份宏观经济继续弱复苏的格局未变,建议采取哑铃风格配置基金组合,组合搭配行业配置均衡偏价值风格和高成长风格的基金。根据海通风格箱,成长风格比较明显且管理人整体能力突出的基金有:华宝兴业产业、广发核心、广发聚瑞、长信双利、添富民营、农银行业成长、景顺优选、银河创新等。对于价值风格基金我们建议选择行业配置相对均衡偏价值风格、长期业绩优秀的基金品种。(中国证券报)

  债基:等待右侧机会

  债券基金

  监管政策累积风险因素,等待右侧介入防御性债基。4月推动债市上行的因素不存在延续性,监管风暴对于债市的影响并未终结,各类政策可能持续推出,未来高杠杆运作的投资模式难以延续,低评级信用债利差可能出现趋势性扩大,高评级信用债则存在跌出来的交易性机会。弱复苏和通胀见底依旧是大概率事件,基本面因素并不支持债市中期向多,当前债市的主题仍在于持有期收益而非资本利得,关注下半年通胀上行后所可能出现的投资机会。尚未入场的投资者可以适当观望等待右侧机会,分批买入是个不错的选择,具体可参考以下两条样逻辑:大类资产配置能力较强的基金。这类产品操作较为灵活,市场敏感性强,能够及时把握风格的切换,长期业绩良好。投资者可以参照海通股债风格雷达,选择一些综合得分较高、雷达多边形面积较大的产品;以持有期收益为主,重配短久期+中低评级信用债的基金。这类产品利率风险较低,同时到期收益率提供了较高的安全边际。投资者可以使用海通久期-信用风格箱,挑选靠左下角的产品,然后再基于最新季报重仓组合到期收益率的高低,选择排名靠前的品种。

  QDII基金

  继续关注主要投资美股以及农业指数主题QDII基金。美国经济继续复苏比较确定。我们重点关注以美国市场为主要投资标的的QDII基金,例如跟踪纳斯达克100、标普500的指数型QDII。另外,从资产配置的角度,投资区域比较分散、以成熟市场为主要投资标的的农业主题型QDII基金,例如广发标普全球农业指数也是重点关注的投资标的。(中国证券报)

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