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基金首季另类调仓:同门满拧 抱团有冷有暖

http://fund.591hx.com 2013年04月27日 10:04:31 证券日报

  你增我减 博时鹏华等4基金公司“双同”基金调仓方向迥异

  博时基金旗下的博时新兴产业基金一季度仓位环比上升16.22个百分点,而博时第三产业基金首季仓位则环比下降28.66个百分点

  ■本报记者 隋文靖

  基金首季调仓步调随着一季报披露的落幕终得以显现。

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示,317只在去年年底时已完成建仓的主动管理普通股票型基金,今年一季度末时的平均仓位为83.58%,环比下降1.33个百分点,降幅为1.57%。其中,国富研究精选基金一季末时,股票市值占基金净值比达到95.24%,位列可比股基首位,领先仓位垫底的某优选消费基金39.42个百分点。

  值得注意的是,在一季度市场先扬后抑的震荡走势中,即便是师出同门的同类型基金,操作方向也出现较大分歧。长盛、鹏华、华安和博时等4家公司旗下股基均出现了你激增而我骤减的迥异现象。

  业内人士分析表示,各基金公司在旗下基金仓位的操作上出现分歧是长期存在的客观事实,由于规模和后市态度的不同,即使出自同家公司,仓位和调仓步伐也可能大相径庭。

  股基仓位微降至83.58%

  首尾相差40个百分点

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示,317只在去年年底时已完成建仓的主动管理普通股票型基金,今年一季末时的平均仓位为83.58%,相较去年年底时84.91%的仓位水平,环比下降1.33个百分点,降幅为1.57%。其中,143只基金环比增仓,占45.11%,另174只股基仓位环比下降,占比54.89%。

  具体看来,317只可比普通股票型基金今年一季度末时,有78只基金的仓位达到90%以上,占比24.61%。其中,国富研究精选基金的仓位,相较去年年底时提升了4.08个百分点,一季末时的股票市值占基金资产净值比例达到95.24%,位列可比股票型基金首位,也是唯一仓位达到95%以上的主动管理股票型基金。天弘周期策略和景顺长城内需增长贰号等两只股基一季末仓位分别为94.95%和94.87%,分列可比股基第二和第三名。

  而317只股票型基金中,仓位最低的是新华优选消费基金,截至今年一季度末,该只基金的股票市值占净值比例仅为55.82%,与同期仓位居首的国富研究精选基金仓位相差达39.42个百分点。

  海通证券金融产品研究中心分析师陈瑶表示,今年一季度,市场走势没有投资者预期的那么好,投资者情绪由季度初的较为乐观逐步转向悲观,市场信心受到压制。受此影响,一季度国内各主动权益类基金整体均缩减仓位水平,以主动减仓为主。

  鹏华等4基金公司

  同门兄弟调仓显分歧

  从单只股基首季仓位增减角度观察,在首季仓位环比提升的143只基金中,有21只股基增仓明显,股票市值占基金净值比例均环比提升10个百分点以上。其中,天弘周期策略基金一季末仓位达94.95%,相较去年年底时的60.32%提升了34.63个百分点,在可比股基中,仓位环比增长最多。除天弘周期策略外,中欧新动力、金元惠理价值增长、国富弹性市值、长盛同祥泛资源和中欧价值发现等5只股票型基金仓位也均环比提升超过20个百分点,一季末时仓位分别达86.83%、85.58%、89.28%、88.95%和85.26%。

  而与上述股基同期操作相反的是,有174只股票型基金首季选择减仓。其中,41只基金仓位环比下降超过10个百分点。

  具体看来,新华灵活主题基金截至一季末仓位为61.53%,而去年年底时该只基金仓位为94.89%,股票市值占基金净值比例环比下降33.36个百分点,在减仓股基中,仓位下降速度最快。除该只基金外,大成行业轮动、博时第三产业成长、新华行业周期轮换和兴全合润分级等4只股票型基金同期仓位也均环比下降超过25个百分点。

  需要指出的是,在一季度市场先扬后抑的震荡走势中,即便是师出同门的弟兄基金,操作方向也出现较大分歧。

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯将首季仓位环比提升超过10个百分点的21只基金,和同期仓位下降逾10个百分点的41只基金进行整合显示,有长盛、鹏华、华安和博时等4家公司旗下股基出现了你增我减的迥异现象。

  具体看来,长盛同祥泛资源基金首季仓位环比上升21.48个百分点,而公司旗下另一只长盛量化红利策略基金同期仓位却环比下降14.73个百分点;鹏华基金旗下的鹏华价值优势基金首季仓位环比上升12.13个百分点,而其同门兄弟鹏华盛世创新基金仓位环比下降13.07个百分点;华安基金[微博]旗下的华安中小盘成长基金首季仓位环比上升13.16个百分点,而旗下的华安宏利基金同期仓位则环比下降11个百分点;博时基金[微博]旗下的博时新兴产业基金一季度仓位环比上升16.22个百分点,而博时第三产业基金首季仓位则环比下降28.66个百分点。

  六成基金公司首季减仓

  新华等3公司减仓明显

  从基金公司旗下股票型基金平均仓位角度观察发现,在可比59家基金公司中(期间旗下可比普通股票型基金数量在两只或以上),有24家公司首季股基平均仓位有所提升,占比40.68%;35家公司股基平均仓位环比下降,占比59.32%。

  具体看来,24家首季增仓的基金公司中,股基平均仓位提升最快的是天弘基金公司,由于旗下天弘周期策略基金仓位环比大增34.63个百分点,旗下可比两只股基首季平均仓位由去年年底的75.26%增长至一季末的92.68%,是一季度旗下股基平均仓位增速最快的基金公司。除天弘基金外,中欧和金元惠理等两家公司旗下可比股基平均仓位也均有超过10个百分点的上涨。

  在35家首季减仓的基金公司中,新华、国联安、民生加银等3家公司平均仓位下降明显,首季可比股基平均仓位分别环比下降17.96个百分点、15.12个百分点和11.53个百分点。


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