您所在位置: 华讯首页基金频道基金要闻>  正文

出击财富管理 私募借道创新谋划全新定位

http://fund.591hx.com 2013年03月29日 08:29:56 21世纪经济报道

  这是最坏的时代,也是最好的时代。

  近日,北京一家阳光私募基金公司高管告诉记者,目前该公司的主要创新思路在于投资范围和投资领域的增加。

  在此之前,私募基金与信托合作推出的产品以信托资产的模式托管,并不能作为抵押参与融资融券、质押回购等项目。

  伴随着监管机构对于券商资管的政策逐步放宽,阳光私募基金管理人希望能够借券商资管平台实现上述业务。

  与此同时,券商托管业务开闸在即,券商对于私募管理人“一站式”服务也呼之欲出。

  大资管背景下,私募基金管理人在新的市场定位下,其“圈地运动”已经开始。

  私募券商合作升级

  2012年11月26日,重阳投资联合国泰君安成立一款集合理财产品“国泰君安君享重阳阿尔法对冲一号”,这是由券商资管和私募合作推出的首单产品。

  在此之后,阳光私募基金与券商资管合作产品纷纷出炉。

  随后深圳展博与国泰君安合作推出一款跨界产品“国泰君安君享展博一号”;重阳基金与招商证券合作推出“招商证券汇金之重阳集合资产管理计划”;此外,北京鸿道投资与国信证券推出的“国信鸿道对冲限额特定1号”,以及招商证券与东源嘉盈合作发行“招商汇智之东源嘉盈集合资产管理计划”等也顺势推出。

  除了与国泰君安合作之外,深圳展博还在与东方证券合作推出一款产品,其中一个亮点便是参加融资融券和股指期货

  某私募基金公司高管受访时坦言,正在积极与相关券商洽谈拟推出更深层次合作的产品。

  相比于信托公司合作发行产品,私募基金通过券商资管平台发行,发行费用相比更为低廉。据业内人士透露,相关发行费用只有与信托合作的30%左右。

  但这并非阳光私募寻找券商合作的主要原因,上述私募人士透露,随着券商资管的投资限制逐步放开,和券商合作推出产品可以更顺利地参加股指期货和融资融券业务。在此之前,私募基金与信托公司合作推出的产品作为信托资产,并不能实施质押参融资活动。

  日前,《证券公司资产托管业务试行规定(征求意见稿)》发布,并在4月1日之前接收公开征集意见。随后有消息人士透露,招商证券和中信建投证券已经开始筹备托管业务,阳光私募基金通过券商平台实现发行、研究和托管等一站式服务开闸在即。

  3月17日,北京一家上市券商人士透露,该公司也在积极与私募投资人进行沟通,积极向私募基金管理人提供更为全面的服务。除了提供发行平台之外,希望能够在专业研究报告、托管等业务上提供更多的服务。

  尤其是券商托管业务开闸之后,券商将更热衷于向私募基金提供融资服务,本报掌握的资料显示,目前已经有由阳光私募产品与券商资管在融资方面开展合作。

  相比以往券商与公募基金在研究领域的合作,私募基金由于更热衷参与“做空”操作,需要券商研究部门差异化的服务。上述券商人士指出,随着做空机制的出台,券商将会涉足做空领域,不排除发布做空报告的可能。在此之前,个别券商已经成立专门为私募基金提供研究服务的投研团队。

  在新的合作模式和投资领域探索上,私募基金能走多远尚待时间验证。但是在大资管背景下,私募基金谋变跑马圈地显然已经发轫。

  争锋渠道“主动投资”为王

  相比通过产品创新扩张私募产品的投资领域,阳光私募基金对于公募牌照的诉求并不迫切。

  “目前公募基金发行市场太差,而且我们对于为了公募基金业务的定位并不明朗。”上述私募基金高管指出。

  作为高净值客户投资的品种,私募基金在大资管版图下正在寻找新的市场定位。

  目前多数公募基金公司将主要战略放在推出工具型产品,以及通过子公司进军通道业务和PE业务。

  对于这三项业务,私募基金公司显然未放到竞争重心的位置。目前私募基金积极推进的量化产品,仍然以通过设立投资模型,涉足期货市场和做空操作,与公募基金目前的量化投资模式并不完全相同。

  对于通道业务,上述北京私募高管指出,通道业务与主动管理能力不同,容易掀起价格战,因此对于公募基金进入通道业务的前景并不乐观。该高管曾就职于国内某大型公募基金。

12
投资顾问   炒股技巧   股票知识   股票入门   大盘   内参   股票术语   黄金   私募内参   新股申购   炒股软件   股票软件   主力资金流向   利好利空   千股千评   模拟炒股  

与 文章关键字:业务 阳光 推出 投资 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资咨询有限公司网站 辽ICP备09028864号 京公网安备110108401032号 
客户服务电话:4006996188  客户投诉电话:0411-82566262 E-mail:market@591hx.com