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私募基金精准选择个股 躲过掉头走势

http://fund.591hx.com 2013年03月15日 09:51:00 基金网

  2月份,虽然A股市场在春节假期前后“变脸”,行情调转直下,上证指数单月下降0.85%,但从私募基金的表现看,整体跑赢大盘,最佳私募单月涨幅更是高达35%。头两个月看,私募的业绩也是明显强于公募基金,显示对市场走势较强的把握能力。

  二月股票私募2/3跑赢大盘

  2月份,沪深300指数下跌0.5%,私募基金整体跑赢指数。其中,股票策略类私募表现最佳,有1044只产品获得正收益,占比66.54%,更有32只产品收益率超过10%,明显强于公募基金表现。

  “华融信托-君和丰华”以35.24%收益率勇夺冠军,排名最后的“东莞信托-汇信华安2号”则亏损13.44%,两者相差48.68%,首尾相差较大。

  排名第二的“粤财信托-臣功1期”2月收益率高达21.09%,排名第三的是鹏诚资产管理的“中融信托-鹏诚二期”则属于非结构化产品,2月收益率高达20.93%。 从股票策略的私募表现看,高收益主要受益于医药股和两会相关的股票的上涨,排名第四的“中融信托-菁英时代成长1号”2月收益17.29%,其管理人陈宏超表示2月主要受益于重仓的医药股的上涨;排第20名的穿石投资也表示主要是抓住了医药、创新、环保板块的投资机会。

  对于2月开始的市场调整,私募似乎早有准备。根据最新的融智评级·中国对冲基金经理A股信心指数显示,私募基金经理对3月的信心较前两月大幅下跌,但仍保持谨慎乐观的态度。在受访的基金经理中,有40.82%的受访基金经理对3月A股市场趋势持中性态度,48.98%的基金经理对市场趋势乐观,有10.2%的基金经理对市场趋势悲观;在仓位控制方面,有46.94%的基金经理选择仓位保持不变,有34.69%的基金经理计划增仓,其中有6.12%的基金经理计划大幅增仓,有18.37%的基金经理计划减仓。

  头两月最佳私募收益近40%

  根据数据,1005只股票多头策略为主的非结构化产品1-2月平均收益为7.19%,而同期上证指数涨幅仅为4%。

  力压群雄的私募是鼎力投资,其旗下两只产品“鼎力价值成长1期”和“鼎力超级成长”在今年头两个月的收益率分别达到了38.49%和34.26%。紧随其后的私募产品分别是菁英时代的“菁英时代成长1号”、国鸣投资的“融新252号第6期”、“粤财信托-创势翔1号”、鹏诚资产的“鹏城二期”,富恩德资产的“融新74号”、国淼投资的“国淼一期”和太和先机资产的“先机策略精驯。这前十只产品的平均收益率达到29.19%。

  根据Wind数据,鼎力投资的两只产品在今年头两个月内一直处于上涨过程中,与今年1、2月份大盘表现风格完全不同。1月份沪指一路上涨,涨幅达5%,但是2月份则走势如同翻山,春节长假后掉头向下,结束了自去年12月4日以来的上涨势头,吞噬了上半月的涨幅。业内人士分析认为,鼎力投资的靓丽业绩或许是由于其主要重仓中小板创业板,这两个板块在2月份表现要明显好于大盘。

  除了股票策略型私募产品,事件驱动型私募产品值得关注,其整体业绩较好。根据数据,45只事件驱动策略的非结构化私募产品均做定向增发,今年以来平均收益率达到11.9%。其中,博弘数君投资的13只产品仍然稳稳占据前席。或许是因为采用复制策略,其产品收益率开年以来均达到27.7%。相比之下,以市场中性为主要策略获取相对价值的私募产品则表现一般。

  老牌私募扎堆发行

  虽然早在去年9月份,暂停三年的信托证券账号就已经放开,为私募基金的发行扫除了平台上的障碍,但去年四季度市场悲观情绪蔓延,私募基金的发行量一直保持在低位,每月仅有3-5只产品发行,难以有明显突破。

  今年以来,在市池暖的环境中,私募发行节奏明显加快。根据好买基金研究中心统计显示,今年2月,尽管受到春节长假的影响,仍然有7只新的阳光私募产品发行。

  值得一提的是,在今年发行产品的这些私募基金中,不乏私募行业中的一些元老级公司,比如中国龙、明达今年以来均发行了2只产品。

  中国龙投资团队是国内最早成立私募基金的投资团队,该团队在2003年8月成立了一只私募基金中国龙1,是国内最早成立的私募基金。中国龙精选系列的基金经理王庆华的投资理念是价值投资结合成长性投资,主要投资于周期性成长和消费医药成长股,投资注重股票的流动性。对于仓位控制上基本采用满仓和空仓的模式,不看好市场的情况下仓位很低,拥有较强的判断市场的能力。

  明达今年发行了两只产品——明达6期和明达7期。明达也属于国内最早期的一批私募,明达成立于2005年,并在当年就推出了阳光私募产品明达1期。

  据了解,不少私募基金公司也正在准备发行新的股票型产品,或通过信托平台,或通过公募专户的通道。好买基金研究中心表示,虽然在短期中,无论是从政策面还是经济数据面,市场将迎来一个敏感的时期,市场的震荡或许将有所加大。但从中长期来看,仍将是一个比较好的投资窗口期。(大众证券报)


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